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中国商业银行流动性过剩问题研究

浏览次数: 日期:2019-06-11 10:17

中国商业银行流动性过剩问题研究

在经济处于高速发展阶段的中国,商业银行的流动性过剩在国际和国内激励的影响下也越来越猖獗,对中国经济的健康发展构成严重威胁。从2000年以来的国内视角来看,中国商业银行流动性过剩的问题非常突出。这种过剩的流动性不仅对中国商业银行的运作能力进行了检验,而且对中国人民银行货币政策的合理制定提出了挑战。

中国商业银行流动性过剩的现状

1.商业银行存贷款差异继续扩大。自2000年以来,中国金融机构的人民币存贷款差距呈逐步上升趋势。存款 - 贷款余额在十年内增加了近六倍,年均增长率约为28.7%。在过去三年中,中国的存款增长率在2007年为16.08%,2008年为19。7%,2009年为28.2%,基本上快于或等于16.16%、15.9%和贷款增长率的31.7%在同一时期。截至2010年8月底,中国金融机构人民币存贷款差额达到22.96万亿元,占存款余额的33.45%。金融机构的存款和贷款不仅缩水,而且还在不断扩大。由于存款和贷款增长率的差异仍然保持不变,金融机构的贷存比从2000年的80.26%下降到2010年8月的66.55%,这意味着每100元商业存款银行,只有约66.55元转换成贷款投资于实体经济,而其他基金则滞留在金融体系内部进行内部流通。这表明中国金融机构普遍存在超额存款和闲置资金,中国金融机构90%以上的存款都集中在商业银行。这表明中国商业银行整体流动性过剩。

2.超额存款准备金率很高。 2008年11月,中国人民银行将超额存款准备金率从1.62%下调至0.72%,到2010年12月26日,法定一年期存款利率从2.5%上调至2.75%,这使得这一差距缩小。两者之间的比率已经扩大到2.03个百分点。在超额准备金率下降和中国市场流动性过剩的背景下,许多商业银行只能在中国人民银行以超额准备金的形式存入流动性过剩的流动性。高额超额准备金率已成为近年来中国商业银行流动性过剩的主要表现。

3,银行间市场人民币交易量较大。从中资银行交易的角度来看,自2010年以来,中国人民银行继续提高金融机构人民币贷款的基准利率。截至2010年12月,中国人民银行将贷款基准利率上调至5.81%,基准存款利率也上调0.25。中国人民银行设定的一年期存款占比从2.5%上升至2.75%。在存贷款基准利率持续上升的背景下,2008年至2010年,中国银行间市场债券回购的月加权平均利率在0.96%至3.84%之间,平均仅为2.14%。 。借款月加权平均利率介于1.04%至3.59%之间,平均仅为2.17%。特别是在2008年11月之后,两者继续保持低位,并且一直徘徊在1.5%左右。该利率高于中国人民银行获得的超额准备金率,但相对于存贷款利差。商业银行用于将自己的资产用于这些领域的好处相对较低,甚至达不到他们自己的债务成本。但是,正是在这种背景下,中国银行间市场的人民币交易量非常高。 2010年8月,达到20.94万亿元的高位,占当时中国金融机构存款的91.18%。余额为30.51%,本次交易的平均每日成交额高达9518亿元,这可以解释银行体系流动性过剩的原因。我国商业银行流动性过剩的原因分析

1.现金需求的比例继续下降。随着中国电子货币和支付方式的逐步更新以及各种其他金融市场工具的不断发展和增加,近年来本行的现金流出率逐步下降,现金需求率也有所下降。中国商业银行的m0比例持续下降,从2000年12月底的10.89%下降到2007年底的7.52%。2008年底的、为6.92%,截至2009年底,为6.26%。截至2010年8月底,m0占m2的比重仅为5.81%。现金需求的持续下降减少了中国的基础货币,并扩大了货币乘数,从而导致银行存款来源增加。现金需求率下降(m0 / m2)是中国商业银行流动性过剩的主要原因之一。

2.外汇储备快速增长。为了维持人民币汇率的稳定,保持中国人民币汇率改革的渐进趋势,中国人民银行必须大规模投资基础货币进入中国货币市场,或者干预外汇。市场通过各种其他手段。由于人民银行基础货币的主体是商业银行,这导致巨额资金继续流入中国商业银行,从而创造了大量流动性。截至2006年2月,中国的外汇储备超过了日本在世界上的排名。中国的外汇持有量从1999年底的1,472.24亿元继续增加到2009年12月的193,112.47亿元。在短短的10年间,中国的外汇账户几乎翻了13倍。截至2010年8月,中国金融机构人民币信贷资产负债表外汇账户已达2101.68亿元,在短短半年内增长8.94%。外汇持有量的快速增加导致商业银行流动性过剩加剧,导致中国金融体系和整个社会流动性过剩。

3.用直接融资工具取代银行信贷。随着中国金融市场体系的不断改革,近年来银行牵头的间接金融结构正在悄然发生变化。中国金融市场的一个主要特征是公司债券市场的重新启动,以短期融资券为标志,中国公司已开始转向直接融资。 2010年,中国证券市场融资总额为1041.43亿元,比2001年增长711.79%。截至2010年底,证券市场为2000多家国内企业直接融资提供了平台。中国。资本市场的这种发展使得整个中国金融资产开始从单一的银行资产发展到市场化和多元化,直接转移银行贷款。国际收入支持继续双顺差。 2009年,中国的国际收支交易总额为4万亿美元,比上年减少13%,经常账户顺差为2971亿美元; 2010年上半年,经常账户顺差为1265亿美元,同比下降6%。虽然盈余规模与上年相比有一定程度的减少,但总盈余仍然很大,这与中国政府重视出口和保护国内产业的政策取向密不可分。该系列的不合理政策取向导致中国存在这种不合理的贸易结构,反过来又导致中国的贸易顺差继续上升,给银行的流动性过剩带来更大的压力。

三个、来处理中国商业银行流动性过剩的问题

(1)转变银行传统的经营理念

1.改变服务理念。随着中国金融业的深入发展,客户对银行服务的需求也日益多样化。客户对中国商业银行的金融服务提出了许多新的要求,重点关注财务管理的新需求。、对集成服务的新要求。按照市场经济条件下关注质量和效率的经营理念,中国商业银行的营销理念应该逐步改变,营销的重点应该从以产品为中心转向以客户为中心。这种以客户为中心的银行服务理念将帮助客户获得更多的投资渠道,这将提高资金分配的效率,同时仍然主要引导自身的流动性,最终提高自身的效率。的目标。

2.调整信贷投资。客观地说,信贷市场仍然是当前和长期利用中国商业银行资金的主要渠道。目前,在巩固传统信贷市场的基础上,中国商业银行应重视培育消费信贷市场、中小企业贷款市场、贸易融资市场。中国商业银行应主动抓住社会消费需求转型的良机,利用自身优势,推出多元化的消费信贷品种,进一步增加消费信贷,根据各类中小企业自身的发展特点设计解决问题的方案。并不断对风险体系和商业模式进行改革和调整,以保持中国中小企业信贷业务的活力和活力。同时,我们将大力发展中国商业银行在贸易金融市场的业务。

中国商业银行流动性过剩问题研究

3.扩大业务领域。中国实施银牌、证书、,保护分支机构业务,这在很大程度上抑制了中国商业银行中间业务的发展空间。但这并不意味着中国商业银行的非利息收入业务没有发展空间。中国的商业银行应抓住自己的营业网点,充分发挥各种优势,发展适合不同企业的非利息收入业务.、居民。中间业务的发展应侧重于信用卡业务、。银行、电话银行、资产管理和国内担保函、国内信用证等,积极参与外商投资促进活动,通过学习世界上许多成功银行的先进经验,学习银行的国际竞争。中国银行继续发展各种新的中间业务,积极推动金融产品创新。、扩大了资金使用量、,以改善收入结构,真正引导银行内流动性过剩。(二)深化外汇管理体制改革

中国应积极推进外汇管理体制改革,放宽外汇使用自由,从国际集中储备外汇转向私人分散外汇,从强制结算和出售外汇到自愿结算和出售外汇。通过这次改革,我们将转移中国的外汇储备,缓解外汇持有的压力,从源头上遏制中国流动性的增长趋势。中国银行还可以尝试推动外汇远期发展、期货、期权合约和货币掉期合约,为商业银行避免和分散外汇风险提供有效的市场工具。

在目前中国外汇持有量增加的背景下,中国应坚持主动性、可控性和渐进性的原则。在保证金融稳定和经济发展的前提下,中国应根据自身发展适当扩大人民币汇率的浮动幅度。 。通过进一步扩大汇率浮动范围,可以很好地利用中国目前的市场机制来调节外汇市场的供求关系,使中国人民银行不必被动地发行大量基础货币。维持汇率稳定,从而缩小货币市场。有效应对中国商业银行流动性过剩问题的总金额。