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利率市场化与商业银行风险防范

浏览次数: 日期:2019-06-22 21:25

论文利率市场化是中国在世界经济时代融入国际经济的必由之路,也是加速中国金融改革和金融深化的根本措施。本文深入阐述了利率市场化的效用引导机制及其对中国商业银行的影响。在综合分析利率风险的基础上,提出了商业银行防范风险的基本对策。

论文关键词商业银行;利率市场化;金融深化;利率风险

改革开放20多年,使中国基本摆脱了商品缺乏的时代,商品市场日趋完善。然而,在金融市场,其价格仍然由央行计划决定。 2001年12月11日,中国正式成为世界贸易组织成员,加快了中国金融市场持续改善和与世界融合的步伐。

一种、利率市场化效用传导机制

利率市场化的传导机制是利率自由化,一个利率上升,一个储蓄,一个投资增加,一个经济增长。可以看出,可以实现上述传动机构,并且必须满足预期的效果。 (1)利率解除后,利率必须上升,否则储蓄不会增加;但它不能太高,否则会导致成本驱动的通货膨胀。它已演变成一场金融危机。然后,这种储蓄的增加必须转化为投资。如果无法充分利用储蓄,其对经济增长的影响将受到影响。 (2)投资增加必须是实物投资。如果在证券市场上投入大量资金,它只会炸毁经济泡沫。 (3)实物投资必须排除低回报的项目,以提高资金使用效率,从而促进经济增长。

两个、理论的实证检验

自引入金融抑制和深化理论以来,它受到了发展中国家的广泛关注,许多国家都进行了实证研究。比如a-ianh。 gelb(1989)的结果表明,在20世纪70年代实际利率低于五分之一的国家,经济增长率比维持正实际利率的国家低1.4%; maxwellfry(1989)认为,实际存款利率每增加一个百分点,经济增长率将增加0.5%。在中国,实证研究的重点是利率与家庭储蓄之间的关系。李艳(1999)认为,自1978年以来,收入增长对家庭储蓄率的影响并不确定,从名义利率来看,存在较弱的负面影响,从实际利率的角度来看,存在显着的正效应。王国松(2001)利用中国的宏观经济数据对家庭储蓄存款余额增长率与利率之间的相关性进行了单变量线性回归检验,发现中国家庭储蓄存款余额增长率存在显着差异。和名义存款利率。正相关,与实际利率水平变化存在显着的负相关关系。徐东江(2002)研究了储蓄存款与利率之间的关系,发现储蓄存款与名义利率的相关性更大。在增加收入变量和人均GDP增长因子之后,名义利率与储蓄负相关。此外,曾宪九(2001)研究了中国货币需求和投资需求的利率弹性,并认为中国的货币需求和投资需求在大多数年份具有明显的负利率弹性,但弹性的绝对值很小,不足以表示利率对。投资需求的重大影响。在金融抑制和深化理论的指导下,许多发展中国家开始了金融自由化浪潮。然而,结果出人意料。许多利率自由化国家经历了不同程度的金融危机。

在这方面,McKinnon(1997)认为,内部价格水平的稳定是获得实际金融利率高增长的必要条件,而不会导致过度的金融恐慌和崩溃,并且在20世纪70年代和80年代初期。拉丁美洲和前东欧国家金融自由化的失败是由于国家未能适当实施适当的内部财政控制和货币控制。 Stiglitz和Weiss(1981)认为,高通胀和价格不稳定将难以确定事后实现的实际利率,这将导致商业银行的严重逆向选择和道德风险,这将导致银行恐慌。而危机。

Hellmann,Murdock和sti(1998)强调发展中国家的中央银行监管能力有限,发展中国家应实施利率控制,这将有助于消除信息不对称造成的道德风险,维护银行稳定,促进经济增长。 。以肖为代表的经济学家坚持认为,利率市场化带来的危机是由于改革前或改革期间缺乏监管和不正确的宏观经济不稳定战略造成的。因此,发展中国家应该稳步推进利率市场化。消除金融抑制。

三次、利率市场化对中国商业银行的影响

利率市场化与商业银行风险防范

利率市场化对商业银行的负面影响同样是正面和负面的。它的积极影响是

1、促使商业银行改善其内部管理机制并改善其管理。在官方利率制度下,利率水平和计息方法都由中央银行决定。商业银行只能在央行利率变动后根据经营状况进行部分调整,往往不能有效。在利率市场化后,商业银行可以根据不同的贷款对象、金额、设定不同的贷款利率。这不仅提高了商业银行的灵活性,而且鼓励商业银行加强自身的经营管理,不断努力完善风险约束机制。而利润激励机制,基于风险增加原则和风险与收益之间的权衡,贷款利率合理定价。

利率市场化与商业银行风险防范

2、促使商业银行继续在市场上运营。首先,商业银行可以根据市场利率变化趋势积极调整资本状况,优化资产负债率。其次,商业银行更加关注利率市场趋势对自身利益的综合影响。对于贷款部门,它可以激励它专注于贷款的好处;对于存款部门,它可以促进其债务结构并降低债务成本。三是银行客户结构将逐步优化。随着商业银行商业化的发展,银行将根据经济利益原??则和客户的经营状况、自身资本成本、违约成本、管理费等因素全面确定不同因素。利率水平,优质大客户的优惠利率,违约风险较高的客户利率较高。从而逐步优化客户群。3、促使商业银行不断加强金融创新,以满足竞争的需要。根据McKinnon和Shaw(1973)的观点,在发展中国家实施利率市场化后,其实际利率将普遍上升,尤其是存款利率。为了降低资金成本,各个商业银行将不可避免地在金融产品的营销策略中展示自己的优势、服务手段为、。加强创新,满足激烈的金融竞争需求。当然,结果也会增加一个国家的金融总量,促进金融的深化。利率市场化不仅给商业银行带来了机遇,也带来了挑战。黄金退伍军人利率市场化给商业银行带来的风险分为分阶段风险和永久风险。而考虑定期利率风险是指早期放松管制,商业银行无法满足利率环境产生的金融市场风险。永久风险是市场利率变化的不确定性所带来的风险。 (Old Gold,2001)我认为主要利率市场化的商业银行面临以下风险

1、利率飙升导致金融危机的风险。在放松利率管制之后,“走向瓦尔拉斯均衡回报水平是不可避免的。但如果一个国家的宏观经济和物价水平非常不稳定,通胀和名义利率上升将导致银行出现严重的逆向选择和道德风险,从而引发银行业危机和金融危机如阿根廷,乌拉圭,乌克兰,墨西哥等国家在实施利率市场后引发的异常高利率,一些商业银行已经破产。虽然我国比宏观经济稳定,但大量不良资产和资本充足率的商业银行一直是风险的正常运作加上长期以来,商业银行资产负债现象不一致,所以一旦开放利率,管理危机可能会发生性别会更大.2、利率预测风险增加。也就是说,ol d黄金提到的长期风险,商业银行面临的四种基本风险——信贷风险、利率风险、流动性风险和汇率风险,利率风险将逐渐成为主要风险.sprague(1986)认为在20世纪80年代之前,由于利率预测的错误,大多数银行业务都失败了。因此,在西方,利率风险管理成为商业银行资产负债管理的重要组成部分。在中国,由于利率高低和结构性变化长期以来一直由央行决定。商业银行只是被动执行,因此他们从未有过处理利率变化的经验。市场化后,由于开放环境中利率变化的影响,利率由资本市场的供求决定。因素很多,因此很难准确预测利率的变化。此外,对于商业银行而言,贷款利息收入是重要的收入来源,利率预测风险的增加将直接导致净利息收入的变化,进而影响银行。收入和支出。3、商业银行传统业务遭受重创的风险。在市场化的利率管理体系下,商业银行拥有做出利率决策的自主权。为了争夺客户,竞争势必会很激烈。从银行的角度来看,为了增加存款,存款利率已经上升到一定程度,而为了赢得贷款客户,特别是优质客户,贷款利率已经下降。这样,银行的扩散空间就会减少。为了生存,银行将不可避免地发展中间业务,以扩大业务空间,提高盈利能力,这将导致传统存贷款业务的重量大幅减少。从市场角度来看,利率市场化为金融市场带来了繁荣,特别是相当一部分投资将从间接融资转变为直接融资。大量资金投入资本市场,使居民逐渐忽视储蓄形式,更加关注各种形式的灵活资本市场。该银行的传统业务受到重创。

4、宏操作环境可能会恶化。在利率市场化后,由于利率为、和产品市场价格等多种因素,宏观经济环境可能会比以往变得不稳定,这将直接影响企业的经营效率,从而增加银行面临违约风险。

5、资金定价风险。目前。大多数商业银行尚未建立科学有效的基金定价机制。在各种类型的资产和负债的定价中需要考虑的因素、遵循原则、,根据程序、定价技术等,在利率定价模型中需要大量的基本数据和信息。例如,客户的营销成本和存款账户管理成本、在借款人信用评级的数据分类中相当缺乏,这使得存贷款定价缺乏依据。在定价时,它不能基于基准利率,根据成本、风险、期间、客户贡献的、目标利润和其他因素加入。此外,随着商业银行利率波动幅度大幅放松,贷款人的道德风险也随之发生。由于缺乏有效的监管机制,“人际关系贷款”、“关系贷款”和提高贷款利率的政策漏洞将脱颖而出,而不是依靠风险增加的原则根据利率市场化。贷款利率合理定价。

商业银行利率市场化风险防范对策研究、

1、建立了一个风险防范组织。在西方,商业银行有一个特殊的组织——资产和负债管理委员会(asset / l~nnmitmittee,alc0)——来管理利率风险。其目的是将利率风险水平控制在预定限度内,并最大化银行的净利息收入。目前,中国的一些银行已经建立了资产负债管理部门,可以发挥酒精的作用。但是,由于缺乏专业标准,商业银行必须加强对rd的投资,及时掌握宏观经济变化,准确预测利率。2、科学地确定了利率风险。确定利率风险,即银行现有资产负债表假设的利率风险。确定利率风险的基本方法是编制差距分析报告。、净持续时间分析、净现值分析和动态收益模拟。计算机建立的模型可以根据系统的利率敏感资产和利率敏感负债使用每个期间、的缺口大小和方向、资产负债表的持续时间等,使用缺口分析报告、净持续时间分析、净现值分析和动态收益模拟方法用于识别利率风险。

3、建立了风险控制机制。利率市场化后,商业银行将面临多重利率风险,建立风险控制机制势在必行。在内部,通过分析资金来源的利率水平和持续时间来确定贷款利率和转移资金利率。在确定资金利率的过程中,主要考虑因素有四个因素:资本和服务成本;第二,预期利润;三是企业形象;第四,客户结构。通过不同的利率水平反映政策取向,指导资金的流动和流动,并将资金集中到低风险的、高收益地区、项目,降低整体风险水平;从外部来说,将多余的资金投入货币市场,获得短期利益并弥补资金缺口和使用时限。

4、发展了金融衍生品市场。由于利率很难准确预测,并且很大一部分资产负债结构掌握在银行客户手中,因此在实践中调整资产负债结构以控制利率风险有时很难做到。因此,出现了各种主动控制利率风险的方法,如远期合约、利率期货、利率期权和利率掉期。目前,中国没有金融衍生品市场。国内商业银行??暂时无法开展这些业务,衍生品市场本身仍存在很大风险。因此,我们只能从风险规避的角度来开展这项业务。投机利润。

5、加强对央行的财务监控。利率市场化并不意味着央行退出利率管理,但责任更大。中央银行在监管过程中关注以下问题:一是改变监管理念,从简单强调安全到安全和效率;第二,制定基准利率,以基准利率影响市场利率;三是建立银行监管评级体系,可供参考。骆驼在美国的评级系统;四是发挥银行业协会行业自律的作用,为各类商业银行提供利率谈判平台;第五,建立存款保险制度。第六,我们敦促商业银行尽快完善内部管理机制和风险控制机制,为推进利率市场化做好准备。